SCI Библиотека

В статье анализируются цифровые и финансовые технологии как основные драйверы инноваций в финансовой сфере региона. Рассматриваются тенденции их развития, влияния на трансформацию экономических процессов и создание новых бизнес-моделей. Особое внимание уделяется инновационной трансформации экономических процессов, осуществляемых за счет активного использования цифровых финансовых технологий.

Цель работы заключается в выявлении факторов, определяющих разрыв между регионами-лидерами и «отстающими». Предложены меры по совершенствованию ситуации в менее развитых регионах Дальнего Востока и Северного Кавказа, среди которых Республика Северная Осетия-Алания, Республика Ингушетия. Использованы методы логического анализа литературы, системно-структурного и сравнительного анализа.

В ходе изучения темы исследования было выявлено, что: цифровые и финансовые технологии активно трансформируют финансовый рынок России, о чем свидетельствуют стабильность национальной платежной системы «Мир», популярность систем быстрых платежей (СБП) и рост использования бесконтактных технологий; несмотря на прогресс, при внедрении технологий возможны некоторые проблемы, например, мошеннические действия, недостатки в правовом регулировании, ограничение цифровой грамотности населения и консервативное мышление предпринимателей; разрыв между регионами обусловил различия в уровне развития, уровне образования, доступности труда и государственной поддержки.

На основе анализа авторы приходят к выводу о необходимости объединения сил и средств государства, бизнеса и науки для достижения успеха в цифровых и финансовых технологиях. Современное применение финансовой инженерии и технологий может стать мощным драйвером развития регионов, способствуя повышению качества жизни населения и конкурентоспособности экономики.

В статье рассмотрены инструменты для достижения технологического лидерства России. В качестве одного из инструментов рассмотрена технология блокчейна. Технологии, создаваемые на основе блокчейна, охватывают все больше сфер. Так, например, децентрализованные финансы включают в себя проекты, начиная от логистики и заканчивая децентрализованной трансляцией видеоресурсов. В статье рассмотрены изменения полюсов влияния в секторе криптовалют, базирующихся на технологии блокчейна. Выявлены наиболее вероятные тренды дальнейшего развития блокчейна, их влияние на достижение технологического лидерства России.

Данная статья посвящена влиянию ряда макроэкономических показателей на величину резервов на возможные потери в банковском секторе Азербайджана. Цель исследования. Цель исследования - проанализировать устойчивость банковского сектора к воздействию макроэкономических потрясений в экономике; изучить, что включает в себя понятие финансовой устойчивости банковского сектора и какие методы используются в процессе ее анализа и оценки, исследовать зависимость ряда переменных, характеризующих состояние банковского сектора, от различных макроэкономических шоков, свойственных экономике; проанализировать, как Центральный банк участвует в регулировании и мониторинге финансовой устойчивости банковского сектора, а также посредством каких мер он поддерживает банки в период кризиса. Материалы и методология. Практический этап работы заключается в создании множественной регрессионной модели, которая выявит степень влияния макроэкономических шоков на положение банковского сектора Азербайджана. Для проведения анализа и построения уравнений регрессии были использованы квартальные данные за период 2012-2023 гг. Информация была взята из ряда источников: 1) Официальный сайт Центрального банка Азербайджана; 2) Официальный сайт Министерства финансов; 3) Официальный сайт Госкомстата Азербайджана; 4) Отчеты о развитии банковского сектора и банковского надзора. Для анализа и оценки значений зависимых переменных резервов на возможные потери и рентабельности активов, значения по банковскому сектору в целом взяты из годовых отчетов о развитии банковского сектора и банковского надзора. Поскольку исходные данные в работе квартальные, наша модель будет представлять собой временной ряд, оцененный с помощью обычного метода наименьших квадратов (МНК). Лаговые переменные могут быть включены во временной ряд. Лаги в объясняющих переменных учитывают степень возможного лага, с которым макроэкономические шоки влияют на банки. Иными словами, изменения значений макроэкономических факторов не оказывают немедленного воздействия на положение банков, а проявляются через некоторое время и носят отложенный характер [7]. Такие лаги необходимо выявлять и учитывать для формирования более точной и полной картины влияния макроэкономических колебаний на банковский сектор. В ходе предварительной диагностики данных было выявлено наличие гетероскедастичности и автокорреляции первого порядка. Для их устранения применяются поправки Ньюи-Уэста, корректирующие вариационно-ковариационную матрицу для получения более последовательных оценок коэффициентов регрессии. Результаты. При выборе показателей для изучения степени влияния макроэкономических факторов на устойчивость банковского сектора мы учитывали особенности экономики нашей страны. Дело в том, что Азербайджан является сырьевой страной, экспорт которой почти на 70% состоит из топливно-энергетических товаров [30]. Это означает, что размер экспортных доходов, финансовое положение компаний и стабильность экономики во многом зависят от ценовой конъюнктуры на мировом энергетическом рынке, а именно от цены на нефть. Кроме того, Азербайджан относится к числу стран с развивающимся рынком, для которого характерны повышенная неустойчивость (волатильность) валютных курсов и нестабильность финансовых рынков, а также высокие процентные ставки и спреды. Поэтому для нашей страны характерен риск резкого оттока капитала в случае кризиса в мире, поскольку инвесторы стремятся вывести свои средства из стран, наиболее уязвимых к влиянию макроэкономических потрясений. Динамика ВВП является одним из важных показателей экономической активности государства. Его падение в период кризиса негативно сказывается на различных сферах экономической и социальной жизни [8]. Индекс Бакинской фондовой биржи отражает состояние фондового рынка крупных компаний, которые являются наиболее важными для экономики страны [9]. Обвал индекса означает ухудшение положения компаний, снижение рыночной стоимости их активов и акций, обострение проблем с выплатой внешнего долга и получением новых кредитов для обеспечения функционирования их деятельности. Кроме того, обвал котировок на фондовом рынке приводит к большим потерям в результате их отрицательной переоценки. Заключение. При проведении исследования устойчивости банковского сектора Азербайджана на основе эконометрической модели необходимо учитывать определенные ограничения. Во-первых, доступность и достоверность данных - важный аспект, который может повлиять на точность результатов исследования. Во-вторых, для полного понимания изучаемых вопросов необходимо учитывать контекст и специфику банковской системы Азербайджана. Наконец, в данном исследовании не рассматриваются социальные и политические факторы, которые также могут влиять на устойчивость банковской системы. При интерпретации результатов и выработке рекомендаций следует учитывать ограничения исследования.

Цель исследования. Возрастающий темп цифровизации экономики Российской Федерации имеет неоднозначные пропорции по отраслям и регионам. Регионы Российской Федерации характеризуются неоднородным уровнем проникновения информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», а также применения организациями вычислительных сетей, серверов и систем электронного документооборота. Это создает территориальную дифференциацию возможностей использования организациями цифровых сервисов и онлайн платформ, создаваемых коммерческими банками, для привлечения и обслуживания кредитов. Обобщение и анализ литературных источников привели к выводу о недостаточной проработанности количественной оценки взаимосвязи цифровизации деятельности организаций и их кредитной активности на региональном уровне. Целью исследования является разработка статистических показателей оценки влияния цифровизации организаций на их кредитную активность в разрезе по регионам Российской Федерации и анализ взаимозависимости предложенных показателей для выявления закономерностей такого влияния. Методология. Массив исходных данных представляет собой набор значений статистических показателей, предложенных для целей исследования и публикуемых Росстатом. Данный массив обработан методом импутации пропущенных значений knn - k ближайших соседей для устранения пропуска части исходных данных. Для оценки тесноты статистических связей стандартизированных значений исследуемых переменных произведен расчет парных коэффициентов корреляции. По исследуемым результативным переменным рассчитаны средние и медианные значения в динамике за несколько лет. Распределение регионов по кластерам по значениям факторных показателей произведено методом иерархического кластерного анализа. Влияние факторных показателей на результативные оценено с помощью регрессионного моделирования на панельных данных. Результаты исследования. На основе сформированной автором системы показателей региональной статистики проанализированы территориальные особенности зависимости кредитной емкости от факторов цифровизации организаций по группам российских регионов, получены параметры «отклика» показателей кредитной емкости на изменение отдельных технологических компонентов цифровизации организаций по региональным кластерам. Заключение. Cделан вывод о возможности применения результатов исследования для разработки программ кредитования бизнеса коммерческими банками и определения приоритетов программ цифрового развития регионов органами государственного управления.

Введение: в 2016 году начали разрабатываться первые российские интернет-порталы инициативного бюджетирования, позволяющие гражданам участвовать в распределении бюджетных средств в цифровом формате. По данным мониторинга развития инициативного бюджетирования в субъектах Российской Федерации, число таких интернет-порталов в 2023 году достигло 24 единиц (специализированные интернет-порталы функционируют в 20 регионах). В настоящее время их функционирование не регулируется нормативными правовыми актами, отсутствуют стратегические документы, которые определяли бы их перспективы. Кроме того, в отечественной научной литературе недостаточно изучен накопленный опыт и не проведена оценка развитости и полезности таких интернет-порталов для пользователей. Цель: оценить функционал российских интернет-порталов инициативного бюджетирования и сравнить их с зарубежными аналогами. Методы: использована усовершенствованная методика оценки развитости интернет-порталов общественного участия ООН. Результаты: большинство оцененных интернет-порталов инициативного бюджетирования требуют улучшения и расширения функционала (в статье дается подробная характеристика по пяти категориям), и только восемь из двадцати четырех превысили медианное значение оценки. Результаты сравнения российских и зарубежных интернет-порталов показали развитость функционала последних. Выводы: существующие в России интернет-порталы инициативного бюджетирования в основном используются как информационные ресурсы, в то время как прямая вовлеченность граждан через цифровые площадки остается недостаточной.

Введение: в условиях возрастания роли государства в экономике расширяются фискальные инструменты, в набор которых все больше стран включают управление налоговыми расходами. В отличие от прямых расходов налоговые расходы не потребляют ресурсы, однако делают налоговую систему более сложной. Сравнение межстрановых данных о налоговых расходах затруднено вследствие ограниченной сопоставимости налоговых систем. Цель: проверка гипотезы об активизирующем воздействии налоговых стимулов, относящихся к группе налоговых расходов. Объектом эмпирического исследования выбраны страны, выделенные по критерию глубины налоговых расходов в объеме ВВП и налоговых доходов; временной период для анализа обусловлен доступностью данных. Внешним шоком в настоящем исследовании определен кризис, вызванный ограничениями в период пандемии COVID-19. Методы: метод многомерной средней. Результаты: методологический подход показал взаимосвязь политики управления налоговыми расходами с фискальной политикой, структурными особенностями экономики, стратегическими правительственными приоритетами. Авторами проанализированы страновые подходы к использованию механизма налоговых расходов, выделена группа стран для анализа, проведена оценка масштабности и эффективности управления налоговыми расходами на поддержку инвестиций и приоритетных отраслей экономики в странах G20 в период внешних шоков. Изучены налоговые расходы в привязке к тематике экологической устойчивости. Выводы: методом многомерной средней определена масштабность применения налоговых расходов, страны отрейтингованы по значению интегрального показателя. Позиция в рейтинге обусловлена широтой и глубиной налоговых послаблений. Эффективность использования налоговых послаблений оценена через коэффициент увеличения инвестиций и коэффициент увеличения промышленного производства. Результаты оценки показывают, опережают ли экономические показатели темпы роста налоговых расходов.

В статье рассмотрены особенности денежно-кредитной политики и ее влияние на развитие экономики с точки зрения интересов производителей, Банка России, национальных целей развития Российской Федерации. Выявлены противоречия между ними. Исследовано влияние действующего трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики на развитие экономики в условиях современных вызовов, рисков и угроз с помощью диалектического подхода с использованием категорий базиса и надстройки, причины и следствия фундаментальных законов развития экономики, методов статистических сравнений и нормативных документов. Даны рекомендации по разрешению указанных противоречий, достижению согласованного участия правительства, бизнес-сообщества, денежно-кредитной политики Банка России и образовательных организаций в достижении национальных целей развития российской экономики на основе внесения изменений в законодательство. Предложены оптимальные меры по регулированию ставки рефинансирования с помощью трансфертной системы денежно-кредитной политики.

Relevance. The interconnectedness of global financial markets implies that shocks in one region can have widespread implications. The recent geopolitical tensions in the Middle East and Western Europe, have significantly heightened Geopolitical Risk (GPR) and Economic Policy Uncertainty (EPU). Country-specific financial stability can experience ripple effects from these external sources of risk, indicating a direct link between geopolitical events and economic policy uncertainties that contribute to financial stress. Research Objective. This study examines the risk spillovers from Global Geopolitical Risk (GLGPR) and Economic Policy Uncertainty (GLEPU) to the country-wise Financial Stress Index (FSI) of the USA, China, and Russia. Our goal is to determine which of these giants demonstrates superior resilience in terms of financial stability against these external sources of risks. Data and Methods. Using Cross-Quantilogram (CQ), Partial-CQ and Recursive-CQ (R-CQ), we evaluate a weekly high-frequency data from 2000 to 2023 to identify patterns of these spillover effects. Results. Our findings indicate that GLGPR has mixed spillover effects on the USA’s FSI under varying market conditions, while the FSI shows long-term resilience to GLEPU. For China, GLGPR only boosts the FSI during long-term bullish markets, and GLEPU demonstrates pronounced adverse impact at the bullish market. In contrast, the Russian FSI reacts unevenly to both GLGPR and GLEPU, experiencing greater severity. Overall, the USA’s financial market exhibits the highest resilience to GLEPU, while the Chinese market demonstrates the greatest resilience to GLGPR. In contrast, the Russian financial market shows the highest exposure to these global risks. Conclusions. No previous empirical study has examined the financial stress response of these three globally powerful economies to external sources of risk such as GLGPR and GLEPU. Most of the previous research focuses solely on stock market returns or their volatility in relation to these risks, whereas we focus on a composite measure of stability that encompasses all four sectors of a financial market. Our research fills this gap, particularly in the context of current geopolitical tensions among these global players, making it highly relevant for both academics and policymakers.

Технология блокчейн как составляющая финансовых инструментов хранения и передачи информации играет значительную роль в развитии экономики в целом. В статье рассматриваются и описываются перспективы использования системы, представляющей собой особый реестр данных, а также направления её развития в ближайшем будущем. Кроме того, приводятся доводы о потенциальных вызовах и вероятных препятствиях, стоящих на пути широкого распространения данной технологии. Авторы делают особый акцент на потенциальных преимуществах и возможностях применения технологии в различных областях, в особенности в банковской и финансовой сферах.

В статье рассматривается взаимосвязь корпоративных финансов и финансового рынка. Указана их роль в современной экономике. Подробно анализируется сущность финансового рынка и корпоративных финансов как важнейших элементов экономики. Уделено внимание таким понятиям, как финансовые технологии и цифровая валюта, обозначено их влияние на корпоративные финансы.